期指“交割日魔咒”不足为惧 短震仍是逢低进场良机
受周三股指期货尾盘急跌影响，昨日沪深300指数开盘迅速走低，但随后便止跌企稳，全天围绕周三收盘价窄幅震荡，收于3839.74点，小幅下跌0.16%。期指方面，期指主力IF1503合约昨日收于3829.8点，较前一交易日结算价小幅下跌5.6点，跌幅为0.15%。对于近期涨势趋缓的现象，市场上有一部分声音表示，随着期指交割日的来临，市场产生了对“交割日魔咒”的恐慌情绪，制约了股指的反弹。而事实上，“交割日魔咒”真的会对股指产生影响吗？ 据数据显示，除今日外，自2010年4月份沪深300股指期货上市以来主力合约共交割58次。而在这58个期指交割日中，沪深300指数上涨天数共计34天，下跌天数24天，上涨概率达58.62%；同期上证指数上涨天数共计32天，下跌天数26天，上涨概率为55.17%。从本轮上涨以来的情况来看，自2014年7月22日股指触底反弹以来，期指主力合约共经历7次交割，沪深300指数以及上证指数在这7个交易日中有5日实现上涨、2日下跌，上涨概率为71.43%。 由此可见，“交割日魔咒”不但并不存在，同时在交割日当日指数还有较大几率实现上涨，而这一概率在牛市中将有所提高。 而对于近期期指涨势趋缓的原因，分析人士表示，引起周三期指尾盘的突然跳水以及昨日震荡整理的主要原因并非是市场畏惧即将来临的期指交割日，而是多头对近9个交易日产生的巨大收益进行获利平仓。据统计，自主力IF1503合约3月9日止跌反弹以来，截至昨日收盘该合约累计上涨达9.73%，震幅达12.62%，折合点数达440.4点。事实上，对于实行T+0交易的股指期货来说，投资者操作频率更为密集，400点的收益无疑将促使众多短线投资者获利离场。 既然“交割日魔咒”已经证伪，那后市又应如何操作呢？对此，中州期货表示，经过近期连续拉升后，昨日股指呈现出高位休整之势，成交量维持高位，显示盘面有获利筹码涌出，短线或仍有震荡休整的需求，不过市场整体向上的态势依旧完好，清洗浮筹后有助于后市继续向上拓展。操作上，前期入场多单继续持有，空仓者关注逢调整介入多单的机会。 此外，值得一提的是，昨日主力IF1503合约再度出现小幅贴水，而在近9个交易日中，IF1503合约已累计出现3次贴水现象，除昨日外，分别出现3月11日、3月18日，其中3月18日当日贴水幅度更是超过了30点。对此，分析人士表示，多头大举平仓使得近期期指主力合约频繁出现贴水现象，而大幅度的贴水将给市场带来套利交易机会，投资者可积极关注。