来源：中国基金报
伴随着个人养老金基金产品正式开售，我们再次见证了历史！
在个人养老金投资开启、具有历史性意义的一天，不仅有易方达、华夏、广发、富国、招商、博时、汇添富、南方、鹏华、嘉实、工银瑞信、交银施罗德、华安、天弘、大成、长城等多家公募迎来申购第一单，部分基金经理牵头足额申购；更有各大银行、第三方平台积极宣传这一业务，代销渠道申购热情同样火热：部分公募代销渠道首日就收获多万元申购额，工行深圳分行开闸半小时就迎来位客户开户——我国老百姓在个人养老金投资方面迈出了载入史册的关键一步。
谈及推动这一业务落地的感受，多家金融机构和从业人士表示，个人养老金业务着眼长远，“细水长流”，肩负了为老百姓养老资产增值保值的功能。未来，各家公募会针对老百姓对该业务“不甚了解”等难点，继续做好养老投资知识普及，并从产品、渠道、投教等多个维度持续推动该项业务落地实施，让养老投资理念“入脑入心”，为个人养老金启动的元年打下长期高质量发展的基础。
纷纷落地“第一单”
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有公募单日代销金额超2千万
有银行分行半小时开户超户
11月28日，个人养老金基金产品正式开售，不少基金公司迎来申购第一单。
据记者不完全统计，部分银行系基金公司首日在代销渠道就实现万级的突破，更有工行深圳分行开闸半个小时就迎来位客户开户，不过多数人士认为这是个“细水长流”的业务，会持续投入。
据基金君了解，11月28日，工银瑞信在全国36试点地区均实现个人养老金基金的成功申购。尽管目前还有部分销售机构数据未到，不过，代销方面已经有多万申购额。
28号当日，无论是易方达旗下个人养老金基金的代销机构还是易方达直销平台，也均有投资者通过个人养老金资金账户成功申购了易方达旗下的养老目标基金Y类份额。
汇添富直销平台现金宝APP，以及银行等合作代销机构在28日当天均迎来Y类份额开售后的第一批客户，其中，汇添富养老目标日期三年持有期混合型基金中基金（FOF）等多只产品Y类份额获得1元顶格申购。
华夏基金也表示，Y份额开售首日，境内首只养老目标基金基金经理许利明顶格认购华夏养老Y份额，以实际行动支持个人养老金基金投资。
富国基金也透露，个人养老Y份额渠道需求较高，参与者的响应也较为积极。公告显示，富国鑫旺稳健、富国鑫旺均衡和富国鑫汇三只个人养老金基金产品已上线的渠道包括工商银行、农业银行、建设银行、交通银行、招商银行等多家代销机构。
华宝基金互金展业部总经理吴亮告诉记者，在11月28日9时正式上线后第三分钟，已经有第一位宝武集团员工开通了个人养老金账户，并在华宝基金直销App中完成养老基金Y份额产品的申购。正式上线首日，华宝基金直销App已支持兴业银行与工商银行的个人养老金账户，其他银行的个人养老金账户正在陆续对接中，蚂蚁基金、天天基金等多家代销机构首日也已同步上线。
华安基金也表示，开放申购首日的首批客户中，80后以及90后的占比达到了80％以上。此前华安基金推出了个人养老金业务的预约通道，预约客户中，年龄在25-40岁的客户占比接近50％。
据了解，目前中欧基金旗下4只养老目标基金均已有客户申购Y份额。其中，中欧预见养老五年持有FOFY份额得到一位客户1元全额申购，该客户已用完当年税延额度。预计基金公司将于12月1日确认申购。
南方基金APP首位客户（非内部员工）开通个人养老金业务并成功顶格购买Y份额1元。
国泰基金也表示，个人养老金基金销售首日，已有客户通过代销渠道购买国泰民安养老三年Y份额。
广发基金也介绍了产品首日上线的情况。代销方面，广发基金入围个人养老金基金名录的6只产品Y份额，已经在工商银行等十多家代销渠道上线。直销方面也已经完成业务筹备和上线，客户可以通过直销平台购买个人养老金基金产品并享受税延*策。
广发基金认为，对于个人养老金而言，业务上线首日的意义远大于数字。
“就首日销售情况来看，投资者普遍
招商基金也高度重视首日上线营销工作，成立了专门工作组从系统调试、渠道合作、营销推广等角度制定了首日营销工作方案，并与招商银行深度合作，在招商银行上海分行合力完成了招行首个个人养老金客户购买养老目标基金的全流程。由于业务合作、系统准备、客户储备等工作准备充分，上线首日公司旗下产品就得到了个人养老金投资者的踊跃申购。
多种方式拓展业务
公募将开展多样化营销、投教计划
个人养老金基金首日销售是一个历史性的开始，基金公司后续还将围绕这一业务做足营销计划。
易方达基金表示，未来，个人养老金业务将成为易方达养老金业务的重要发力点。易方达通过打造“易养老”品牌，依托公司大平台资源优势和核心投研能力，持续完善专属养老金业务的营销和服务体系。
“一方面，通过多渠道、多形式的宣传，激发个人养老意识，帮助养老投资者树立长期投资、理性投资的理念，并提供专业化、持续性客户陪伴服务，用专业能力和优质服务赢得投资者的信任。另一方面，引导养老投资者合理、有效配置资产，鼓励长期定投，目前可投的个人养老金基金均以FOF（基金中基金）形式运作，FOF投资于多只基金，可以降低单只基金导致的波动，而定投可以进一步在时间维度上平滑波动，让投资者有更好的投资体验并享受到复利的效应，进而增强对个人养老金的信任。”易方达基金称。
在华夏基金看来，目前主要是加强对投资者的科普，让更多投资者了解*策细则，明确个人养老金投资流程，尽早开始个人养老金投资，更好享受*策优惠。
富国基金也表示，关于个人养老金的营销计划更侧重于投教内容，个人养老金事关老百姓的退休生活品质，相关营销安排也是将个人投资者实际养老需求放在首位，将养老目标基金的风格特征和养老理财需求相匹配，期望以良好的投资体验驱动产品规模的稳步增长。
汇添富基金也认为，个人养老金具有较大的发展潜力，但目前用户对个人养老金制度的理解还不清晰，需要通过易懂的投资者教育去阐释制度优势，让客户先理解、再转化。
未来，汇添富基金将围绕制度详解、省税力度、选品指南等一系列专题，持续通过专题直播、视频、长图、海报、文章等内容，并在线下开展养老培训和论坛，结合不同渠道的属性和需求加强用户触达。
博时基金则制作了产品的营销资料包，包括PPT、一页通、海报等，并正在抓紧撰写相关养老问答软文。另外，博罗蜜小程序首页将开设养老专区，里面会涵盖从养老投教、养老工具、养老产品三大类知识模块，一键学懂养老。
国泰基金称，未来将加强养老金融教育、普及养老投资理念，加强受益人对养老*策的理解，也将做好适当性管理，明晰旗下产品的定位，便于个人养老金参与者选择适合自身的产品。投资管理方面，力争旗下的养老产品做到风格稳定、收益稳健，提升个人养老金参与者的长期持有体验。同时，通过宣传平台、销售渠道等，全方面做好投资者陪伴，提升个人养老金参与者的持有体验，培育长期投资的理念。
据华宝基金互金展业部总经理吴亮介绍，随着个人养老金业务上线，华宝基金将以服务中国宝武集团员工为起点，向所有钢铁生态圈企业员工辐射，尝试由养老第二支柱向养老第三支柱过渡的特色化展业路径，最终面向所有企业员工提供服务。
在推广个人养老金业务的过程中，华宝基金将携手商业银行、第三方基金销售公司、证券公司等合作伙伴，为实体企业员工提供一系列形式丰富的投资者教育服务。通过线上与线下结合的投教方式，引入与个人养老相关的其他服务，让实体企业员工感受到开通个人养老金账户的必要性，并提升参与力度。
据了解，为方便开展养老投资服务以及提升投资体验，嘉实基金在“理财嘉”APP专设养老专区，在上线交易Y份额的同时，提供投教服务、税延计算器服务、产品和资讯展示等，帮助客户了解其财务状况，学习投资知识，更好地助力个人为养老做资产配置。
今年以来，中欧基金从“泛养老”概念的投教出发，推出一系列养老投教宣传系列作品。年中上线的《不可思议的他们》系列宣传片，从普通人的真实故事出发，唤醒各个年龄层投资者的养老意识，鼓励大家趁早行动，积极为养老准备。在全媒体平台上，中欧基金推出为养老做准备的《学习周记》，围绕养老三支柱为广大投资者提供实用的综合养老规划建议和投资知识科普。
广发基金设计了H5“广发基金养老专区”，投资者通过扫描海报上的
国海富兰克林基金也提到，目前公众对于个人养老金投资还缺乏了解，近期的个人养老金投资营销计划主要以投资者教育为主，国海富兰克林计划通过高频次文章、海报、短视频、直播等方式，向投资者科普个人养老金投资的作用、税费优惠、参与方式等，提高公众养老意识，帮助投资者根据自身实际情况，做好养老资金的长期投资规划。
建信基金也告诉记者，建信基金个人养老金营销以“拓客户、绑账户、嵌产品”为核心，通过集团内外协同联动，在试点城市抢占先机。全面嵌入渠道线上养老专区，提供养老工具和金融服务。通过体系化的养老投教内容和养老计算器等服务工具的触达，为养老客群提供闭环的线上金融服务。
招商基金在公司层面成立了专门的联席会议机制，各营销部门通力合作、各有侧重，将从零售、对公、网金等多个维度全面发力后续营销工作。未来，招商基金还将陆续加大与各银行、券商、三方等代销机构在内容运营、*策宣导、客户投教等领域的合作，持续加大投资者的参与力度，将公司的好产品通过个人养老金的好制度力求让更多投资者得到好收益。
此外，据记者了解，南方基金于11月17日举办“‘老有所依’个人养老金业务分享会”大直播，同步在主流财经媒体、个人养老金基金销售机构财富号、第三方机构等30余个平台同步播出，对投资者树立养老意识、了解养老*策、学习业务操作非常有帮助。
万家基金的投教工作也有两方面重点：一方面，通过形式多样、内容丰富详细的投教材料，让投资者充分了解养老基金Y份额产品；另一方面，紧密配合销售渠道，提供专业化的投资服务、线上线下的培训解读。同时，协助客户经理根据客户自身情况，选择匹配的产品和投资方案。
中加基金也称，中加基金将根据不同年龄层次客群及潜在客群的特点，开展针对性的服务和投教工作，“比如像针对青少年，加强他们的财商教育，培养他们储蓄和投资意识；针对中青年，要让他们真正意识到个人养老储备的重要性，尽早树立养老储蓄意识和正确的投资理念，要善用养老储备工具进行养老规划，选择适合的退休解决方案或产品等。”
难点是大众对业务“不甚了解”
将继续做好养老投资知识普及
在首日开售过程中，不少基金公司发现，目前大众对个人养老金业务尚不了解，后续还需要继续做好投资者教育等工作。
据一位业内人士表示，首先，目前试点是在全国36个城市，尚未完全铺开。其次，大众对个人养老金相关还不甚了解，需要各大机构持续普及个人养老金相关知识。
华宝基金互金展业部总经理吴亮表示，本次个人养老金业务上线时间紧、任务重，需要做的测试非常多。信息技术部、清算登记部和互金部的同事们连续多个周末加班测试，以确保能准时上线。
汇添富相关人士表示，“得益于公司此前在养老领域进行了长期布局，我们惊喜地发现，在发售当天的第一个小时，就已经有用户在线上开通养老金交易账户，并有不少用户来电咨询相关制度。随着客户养老意识逐步增强，个人养老基金将拥有巨大的市场潜力。”
该人士称，在个人养老金业务中，可以投资的标的包括公募基金、储蓄存款、理财产品、商业养老保险等。公募基金在权益投资领域拥有丰富经验和一定优势，未来还需进一步提升公募基金吸引力，积极开展投资者教育，帮助投资者根据个人需求和风险偏好，选择合适的养老基金。
广发基金也认为，万事开头难，特别是个人养老金投资公募基金作为一项新兴业务，投资者也需要更多的时间和学习，逐步接受。难点主要在于个人进行自主养老规划的意识还需提升，大家更多
南方基金也称，眼下个人养老金制度还处于发展初期，很多方面还在完善的过程中，南方基金将继续在渠道拓展、客户服务、产品开发等方面探索能够满足客户需求和市场发展的服务模式。
中加基金也认为，目前来看，个人养老金业务的主要难点在于，公众普遍对个人养老金认知不足，需各界携手通过持续不断的宣传和投教服务，加深大家对个人养老金、对个人养老金公募产品的了解。
将持续完善产品线
力争做好“微创新”
针对潜力巨大的个人养老金基金市场，不断完善产品线，做好微创新，成为不少基金公司的重要选择。
易方达基金表示，在产品方面，第一要持续完善产品线布局，为各类风险偏好和不同年龄群体的个人养老投资者提供多元化的养老产品，丰富个人养老金配置选择。第二是探索分红机制、赎回机制等方面的优化创新，更好满足大众多样化的养老投资和资金使用需求。第三，进一步提升核心投研能力和产品服务水平，保持清晰、稳定的投资风格，在创造收益的同时控制好风险和回撤，力求以更佳的风险收益比带给投资者更好的持有体验和实实在在的收益。
广发基金相关人士也有类似观点，产品布局上，一方面，进一步丰富不同风险等级的目标风险型产品，为不同风险收益特征的投资者提供多元选择；同时也要充实目标日期类产品的目标年限，通过科学的下滑航道设计，更好满足各年龄段人员的远期养老投资需求。另一方面，开发甄选运作安全、成熟稳定、标的规范、侧重长期保值等特征的基金产品，推动这些产品纳入个人养老金基金名录，为投资者提供更多选择。
“在产品布局上逐渐根据试点期的投资效果和客户反馈优化产品线布局，并进一步配合监管机构做好养老目标基金的微创新。”招商基金相关人士表示。
嘉实基金相关人士更深入分析表示，从两方面测算个人养老所需的年化回报率：以财富保值增值的角度，需高于全社会的平均工资增长水平，我国过去30年工资增长率达到6％-8％；以退休后可承担的潜在支出角度，假定从参加工作开始每月存块，需年化7％-8％的收益率才能满足退休后至90岁每月元左右的开销。
根据以上测算结果，意味着个人养老产品年化收益率需达到以上区间才能使投资者安心养老，这也代表了低风险产品带来的收益率不能满足长期养老需求。嘉实基金表示，当前已有较为全面的符合国家*策的养老产品线，并在不断完善产品布局。
此外，富国、南方、汇添富、中欧、国泰、大成等基金公司都表示，后续还会布局养老FOF产品新发，进一步补全养老FOF产品线。
如汇添富基金表示，将持续构建完善的个人养老金基金产品体系，以满足不同年龄、退休日期、收入水平和风险偏好投资者的养老理财需求，未来正推动多只养老目标基金的上报和发行工作。
富国基金也表示，在未来产品布局上，高度重视FOF产品风险收益特征的稳定性，打造定位清晰的养老目标基金，不断丰富养老目标基金的产品线，形成多样化的产品特色矩阵，满足更多投资者的需求。
国海富兰克林也称，未来将进一步丰富公募养老产品的布局，实现封闭期、风险等级、权益中枢比例的差异化配置，为投资者提供多样化的个人养老金投资选择。
中加基金也直言，公司将继续在该领域深耕不辍，加强个人养老金业务人才储备和投研梯队建设，不断完善“安瑞”养老系列产品线，积极布局更多不同的目标日期与目标风险型养老产品，为客户提供更全面完整的养老产品线与更舒适的持仓体验。
进一步拓展渠道
围绕不同渠道做差异化营销
除了产品布局外，个人养老金基金的销售环节也至关重要，不少基金公司表示要不断拓展渠道，根据不同渠道做好差异化营销。
增加更多的渠道成为不少基金公司选择。如工银瑞信就宣布，将进一步丰富个人养老金基金产品布局，力争上线更多的渠道销售，目前蚂蚁、天天等多家渠道已上线展示相关产品。
销售渠道上，华宝基金也在积极与商业银行、第三方基金销售公司、证券公司沟通，将会在所有销售渠道全面推进个人养老金服务。
此外，汇添富、广发、中加、万家等多家基金公司也表示，在渠道拓展方面，公司愿意与更多获得授权的渠道加强合作，做好产品入库准备等相关工作；会进一步深化与银行、券商、第三方平台的合作，并协助客户经理开展投教和投资服务。
“我们在渠道端拓展与重点银行的合作力度，结合现行养老*策，以国有大行及股份行为代表的重点银行在养老账户开立方面优势明显，后续公司将围绕重点渠道积极布局差异化产品，提升公司在个人养老金基金产品领域的竞争力。”大成基金相关人士更清晰地表示。
招商基金也表示，在渠道销售上公司将进一步打破内部客群竖井，畅通机制使得各业务部门都能将个人养老金业务作为日常客户服务中的一个必要环节进行营销推介，持续强化与招商银行在个人养老金领域的行司联动，并加强包括工行等战略合作伙伴在内的渠道合作，为更多客户提供更优质的个人养老金产品。
具体在个人养老金基金的推广营销上，各家基金公司更重视投资者服务和养老理财方案的提供。
富国基金就表示，在未来渠道销售上，我们更希望为投资者提供专属化的养老理财解决方案，让持有人享受到良好的投资体验，所以引导投资者从长期视角进行基金投资更为重要，形成基金收益到基民收益之间的高转化率，这才是养老目标基金规模增长真正的动力来源。
易方达基金也表示，渠道销售方面，公司将持续加大投资者教育、客户陪伴方面的投入，持续完善养老金业务专区的建设和服务，提供一站式、全流程的客户陪伴。
而南方基金针对直销APP表示，将继续加大对系统的投入与支持，满足客户个人养老金的长期投资需求。代销渠道方面，南方基金将继续加大与各类渠道的合作，力争与各类渠道一道为个人养老金服务。
此外，国泰基金也表示，品牌层面，我们拟对“幸福养老找国泰”子品牌进行升级维护，完成品牌的迭代升级。举办养老沙龙和线上互动活动，不断提升子品牌的影响力。同时，未来将在公司具备行业影响力的“深夜食堂”栏目中，策划落地“幸福养老”主题节目，解决大家在养老问题中的疑惑。中长期维度，进一步丰富养老产品线，考虑筹办跨界论坛，扩大圈内外的知名度。
微电影、综艺节目、投教视频都上线
多维度推动个人养老金投教工作
随着个人养老金业务的正式落地，推动投资者教育工作至关重要，各大基金公司多维度推动这一服务，微电影、综艺节目上线、投教视频……都行动了起来。
华夏基金表示，个人养老金业务当前最重要也最迫切的工作就是养老投资意识的唤醒。过去几年，华夏基金持续开展养老宣传与投教，传递尽早进行养老规划的理念。先后制作了养老微电影、趣味投教视频、养老综艺节目，推出了养老计算器，在蚂蚁财富号建立养老基地、在知乎发起养老规划讨论等等。
上述人士尤其提出，今年重磅推出了新青年未来计划，编写了面向年轻人的养老投资书籍《时间的宝藏》，升级优化了《孙博士养老帮帮堂》等系列投教节目，让专业人士以接地气的方式解读养老*策，近期还重磅启动了Y星球建设，搭建综合化养老投资服务平台。未来会持续且多样化的陪伴中帮助投资者树立长期、理性养老投资意识，更好地做好养老规划，实现养老投资梦想。
易方达也表示，养老投教服务的场景非常丰富，通过媒体广泛宣传、联合企业触达员工、进入学校普及知识、下沉社区服务百姓，这些都是基金公司可以探索的方向。未来易方达将更加深入基层、深入一线、深入民众，通过老百姓喜闻乐见的方式传播养老观念和专业投资知识，帮助投资者树立健康科学的养老投资理念、进行合理的养老规划和养老投资。
“未来华宝基金将积极携手各家销售机构，包括银行、第三方基金销售公司、证券公司等合作伙伴，围绕企业员工养老需求，开展个人养老金的投资者教育服务。”华宝基金互金展业部总经理吴亮表示。
富国基金也介绍称，在个人养老金投资方面，投教起着至关重要的作用，亦是投资者信任基金管理人的基石。截至目前，富国基金从各种人群养老需求的视角出发，通过文字以及数据图表、视频、直播等多种形式更客观且通俗易懂地让投资者理解养老问题，解决他们对养老投资的困惑。
“投资者教育层面，延续‘静水流深’的陪伴方式，进一步提升投资者陪伴的时效性、实用性和趣味性。”国泰基金相关人士也表示，会高度
嘉实基金也称，年可以成为个人养老金的元年，当下居民养老意识更侧重在第一与第二支柱，对第三支柱的了解不是很多，如何通过投资者沟通活动共同树立从储蓄养老到投资养老的转变显得尤为重要。此外，尤其是关于如何选择个人养老产品，如何结合个人养老需求去做好长周期的个人养老规划显得尤为重要。在形式上，应充分考虑不同渠道、不同类型客户的需求进行充分的差异化与定制化，采取不同年龄段偏好的方式。
在个人养老金业务落地前，汇添富相关人士介绍，已经全方位、多举措推进养老相关投教陪伴工作。在渠道方面，依托“线下+线上”多媒体平台进行投资者教育，在公司在
在业务方面，加强个人养老金与投顾业务相结合，积极将养老投资作为投顾的重要场景策略，并做好客户开立养老账户、省税、挑选合适的产品等具有实操性的投资者教育和陪伴工作。此外，还积极开展跨界合作，支持养老金融相关研究和图书出版，普及养老金融教育。
未来，汇添富将继续积极构建养老金融投教生态圈，与企业、机构、媒体、社区等各方深入合作，共同推动个人养老金业务发展，满足居民养老投资需求。
从广发、博时、工银瑞信、建信、万家、招商等基金公司来看，也主要是联合渠道平台加大养老投资知识普及，通过养老直播、养老漫画、养老短视频、线上社区养老话题探讨等多种形式丰富投教服务。
其中，工银瑞信基金将开发上线养老计算器便于投资者使用；万家基金还配合渠道开展客户沙龙、市场或产品讲解等活动，提供更加完善的养老基金投资服务；广发基金还主动拓展服务边界，推动养老金业务和投顾服务的有机融合，更好地触达和满足居民个性化的养老投资需求。
